「避險級別」與「對沖級別」說明介紹、投資人必知的基金名詞字典@理財銓知道

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※更新文章日期： 2023-02-11

「避險級別」與「對沖級別」說明介紹、投資人必知的基金名詞字典@理財銓知道

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@理財銓知道

【#投資人必知的基金名詞字典】Part 2

還記得上一次說到基金累積和基金配息嗎？這次我們要繼續了解你該知道的專有名詞！

#本日介紹主題：「避險級別」與「對沖級別」

🌟【避險級別】｜避險類股

我們以「美元對沖」為例：假設B基金的基準貨幣是歐元，那B基金的美元對沖級別是基金經理人會透過避險技術去降低美元與歐元間的匯率波動，目的是提供投資人能用美元去申購基準貨幣是歐元的基金，能夠得到更貼近基準貨幣級別的基金報酬率，而不會歐元換回美元就匯損。※不過要提醒的是：避險是有成本的，　而且避險也可能會產生利損，這些都會反映在淨值中

🌟【對沖級別】｜對沖類股

一樣以「美元對沖」為例：假設A基金的基準貨幣是歐元，美元對沖級別是基金經理人，會作美元與歐元間匯100%對沖，由於目前美元利率高於歐元利率，因此在作匯率對沖後，該級別可獲得利差（美元利率高於歐元利率的差距），也因此美元對沖級別的總報酬率會高於歐元級別，※如果將此利差所得納入配息中，　該級別的配息率就會比較高

　例如A基金有兩種月配息級別：A基金（美元對沖）月配息：沒有將美歐利差納入配息，而是反映在淨值裡，因此配息率較低。A基金（美元對沖利率入息）月配息：將美歐利差納入配息，因此配息率較高。

🌟投資避險基金/對沖基金的優點和缺點：

【優點】❶不用看盤、不用擔心股市崩盤、不用管匯率利率，分散資產配置走勢和一般股市債市都不同
❷想追求複利效果，短時間確定正報酬，可以加速複利效果(季複利)❸資金夠大時可以客製化資產管理需求❹最好的經理人都在私募

【缺點】❶難遇到，通常都需要轉介紹❷難分辨，需要自己有一定的判斷能力以防詐騙❸資金門檻高，通常最低金額是1000萬以上🌟

最後給投資人的3個重要概念

📌Tips 1 避險基金通常更追求報酬的穩定性及絕對報酬，優秀的避險基金不見得報酬超高，但通常都能長期保持小波動

📌Tips 2，避險基金拉長時間，報酬率並不是絕對勝過大盤指數

📌Tips 3，因為有機會做到波動很小的絕對報酬，因此避險基金的報酬複利可以從原本年複利，變成做到季複利或月複利、大幅拉高投資成果，年化報酬率有可能可以到20%~30%，所謂小波動下盡可能拉高報酬，也就是夏普比率(sharpe ratio)的概念，因此所謂好的基金，大多不是指報酬高或戰勝大盤，而是它能在很「有限的波動下創造好報酬率。」

今天的小教室就到這邊～有任何想了解的事情都可以再詢問小財銓，讓小財銓手把手帶你走進投資藍海市場！